鹰眼预警：科大智能应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月19日，科大智能发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为27.39亿元，同比下降11.72%；归母净利润为7003.53万元，同比增长154.79%；扣非归母净利润为1608.15万元，同比增长110.2%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2011年5月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2.44亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科大智能2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为27.39亿元，同比下降11.72%；净利润为6156.78万元，同比增长136.06%；经营活动净现金流为1.19亿元，同比增长387.48%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为15.34%，-6.91%，-11.72%，变动趋势持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	33.32亿	31.02亿	27.39亿
营业收入增速	15.34%	-6.91%	-11.72%

• 营业收入增速持续下降、净利润增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为15.34%、-6.91%、-11.72%持续下降，净利润同比变动分别为-249.67%、42.56%、136.06%持续增长，营业收入与净利润变动趋势背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	33.32亿	31.02亿	27.39亿
净利润（元）	-2.97亿	-1.71亿	6156.78万
营业收入增速	15.34%	-6.91%	-11.72%
净利润增速	-249.67%	42.56%	136.06%

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降11.72%，净利润为0.6亿元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	33.32亿	31.02亿	27.39亿
净利润（元）	-2.97亿	-1.71亿	6156.78万
营业收入增速	15.34%	-6.91%	-11.72%
净利润增速	-249.67%	42.56%	136.06%

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-3亿元、-1.7亿元、0.6亿元，较为波动。

项目	20221231	20231231	20241231
净利润（元）	-2.97亿	-1.71亿	6156.78万

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-11.72%，税金及附加同比变动6.17%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	33.32亿	31.02亿	27.39亿
营业收入增速	15.34%	-6.91%	-11.72%
税金及附加增速	14.27%	10.08%	6.17%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为47.1%、50.78%、53.28%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款（元）	15.69亿	15.75亿	14.59亿
营业收入（元）	33.32亿	31.02亿	27.39亿
应收账款/营业收入	47.1%	50.78%	53.28%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.72%，经营活动净现金流同比增长387.48%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	33.32亿	31.02亿	27.39亿
经营活动净现金流（元）	-9770.75万	2440.69万	1.19亿
营业收入增速	15.34%	-6.91%	-11.72%
经营活动净现金流增速	-381.75%	124.98%	387.48%

报告期内，公司毛利率为25.52%，同比增长9.86%；净利率为2.25%，同比增长140.85%；净资产收益率（加权）为4.27%，同比增长155.1%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为19.15%、23.86%、25.52%持续增长，存货周转率分别为1.99次、1.93次、1.85次持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
销售毛利率	19.15%	23.86%	25.52%
存货周转率（次）	1.99	1.93	1.85

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为19.15%、23.86%、25.52%持续增长，应收账款周转率分别为2.14次、1.97次、1.81次持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
销售毛利率	19.15%	23.86%	25.52%
应收账款周转率（次）	2.14	1.97	1.81

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.27%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	-15.05%	-7.75%	4.27%
净资产收益率增速	-159.04%	48.51%	155.1%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.66%，三个报告期内平均值低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
投入资本回报率	-8.44%	-4.29%	2.66%

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为130.56%。

项目	20221231	20231231	20241231
资产或股权处置现金流入（元）	–	-2307.8万	8038.29万
净利润（元）	-2.97亿	-1.71亿	6156.78万
资产或股权处置现金流入/净利润	–	13.52%	130.56%

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-846.7万元，归母净利润为0.7亿元。

项目	20221231	20231231	20241231
少数股东损益（元）	-498.65万	-4288.68万	-846.75万
归母净利润（元）	-2.92亿	-1.28亿	7003.53万

报告期内，公司资产负债率为65.04%，同比下降6.26%；流动比率为1.32，速动比率为0.98；总债务为9.21亿元，其中短期债务为8.27亿元，短期债务占总债务比为89.79%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-5.02%，营业成本同比增长-14.35%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目	20221231	20231231	20241231
预付账款较期初增速	-29.55%	-59.71%	-5.02%
营业成本增速	17.07%	-12.34%	-14.35%

报告期内，公司应收帐款周转率为1.81，同比下降8.51%；存货周转率为1.85，同比下降5.08%；总资产周转率为0.53，同比下降4.04%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.14，1.97，1.81，应收账款周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款周转率（次）	2.14	1.97	1.81
应收账款周转率增速	7.9%	-8%	-8.51%

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.99，1.93，1.85，存货周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
存货周转率（次）	1.99	1.93	1.85
存货周转率增速	16.18%	-3.19%	-5.08%

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为27.12%、28.94%、29.85%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款（元）	15.69亿	15.75亿	14.59亿
资产总额（元）	57.86亿	54.43亿	48.88亿
应收账款/资产总额	27.12%	28.94%	29.85%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.54、8.84、8.53，持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	33.32亿	31.02亿	27.39亿
固定资产（元）	3.49亿	3.51亿	3.21亿
营业收入/固定资产原值	9.54	8.84	8.53

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为555.7万元，较期初增长978.36%。

项目	20231231
期初在建工程（元）	51.53万
本期在建工程（元）	555.66万

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责任编辑：小浪快报